¿La venta de su negocio financiará su jubilación? | Planificación de salida (2023)

Esta publicación fue escrita originalmente en 2012 por el planificador financiero Josh Patrick y actualizada por AT&Co. en octubre de 2021.

He estado hablando y trabajando con propietarios de empresas privadas durante más de 15 años. La mayoría de los propietarios sueñan con administrar su negocio durante su carrera laboral, encontrar un comprador y luego cabalgar hacia el atardecer sin otra planificación.

Pero pensar que su negocio es todo lo que se necesita para llegar a la jubilación suele ser un mito. Las empresas en el mercado medio bajo ganan entre $ 5 millones y $ 50 millones en ingresos anuales.

Cuando venda, la valoración de su negocio se basará en sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).Se aplicará un multiplicadorpara determinar la valoración de su empresa. Tanto su EBITDA como el multiplicador pueden variar según su negocio único y la industria en la que se encuentre.

Por ejemplo, si tomamos un negocio que genera $10 millones en ventas y tiene un EBITDA del 10 %, veremos lo siguiente en una situación de venta:

Muchos asesores de inversiones creen que un inversionista puede gastar el 4% de su capital cada año cuando sus inversiones están en una cuenta de inversión equilibrada. Tenga en cuenta que esto no es una garantía de devolución. Debe hablar con su propio asesor financiero antes de hacer suposiciones de inversión o ingresos.

Si toma el 4% de sus ganancias como “salario de jubilación”, vivirá con $117,000 por año. La cantidad que gana después de la venta es el dilema al que se enfrentan muchos propietarios de negocios privados cuando piensan en vender su negocio.

En este caso particular, el propietario ha estado disfrutando de $1 millón de flujo de efectivo antes de intereses, pagos de capital del préstamo, inversiones de capital e impuestos. El salario que gana un propietario, en la mayoría de los casos, será significativamente mayor que los $ 117,000 con los que vivirá el propietario por año después de vender su negocio.

Y, este es un negocio que genera $10 millones en ventas anuales, lo que lo convierte en uno del 2.5% superior de los negocios en el país. ¿Qué pasaría contigo y tu negocio? ¿Estás en el 2.5% superior?

Si no es así, es posible que desee considerar algunas de las siguientes estrategias para que pueda darse el lujo de dejar su negocio.

Conozca el valor de su negocio

Antes de que pueda planificar su jubilación, es importante saber cuánto puede obtener de la venta de su negocio. Con demasiada frecuencia, hay un brecha de valoraciónbPorque los dueños de negocios creen que su negocio vale más de lo que realmente vale.

Una brecha de valoración no solo puede alargar la duración de una venta, sino que también puede dejar a los dueños de negocios amargados y frustrados cuando se dan cuenta de que lo que habían soñado durante la jubilación puede no suceder.

Recibiendo anualvaloraciones de empresaspuede ayudar a aliviar esto. Estas evaluaciones anuales no necesitan ser certificadas si son solo para uso interno. Las valoraciones le permiten ver cuánto vale su empresa y algunas de las cosas en las que puede trabajar para ayudar a mejorar su valor.

Comience y financie un plan de jubilación calificado

A esto lo llamo prefinanciación de su compra. Mientras su negocio está creando un flujo de caja significativo, tome $40,000 a $60,000 de este flujo de caja y póngalo en unplan de retiro calificado. Los planes de jubilación calificados son ventajosos porque los ingresos por inversiones crecen con impuestos diferidos. Ejemplos de planes de jubilación calificados incluyen:

• Régimen de jubilación individual (IRA)
• planes de keogh
• Planes de pensiones

Si su cartera puede obtener un rendimiento del 6 % y financia un plan durante 20 años con $50 000 por año, tendrá unos ahorros para el plan de jubilación de aproximadamente $1,8 millones al final de ese tiempo.

Los planes calificados son bestias complicadas. Hay una gran cantidad de diseños personalizados que pueden incluirse en su plan. Querrá utilizar un asesor que no solo comprenda sus inversiones sino que, lo que es más importante, sea un experto en qué tipo de plan y cómo se puede diseñar el plan. Cuando se usan estratégicamente, los planes de jubilación calificados pueden ofrecer beneficios fiscales considerables.

En muchos casos, puede decirle a su asesor cuánto dinero quiere ahorrar y ellos pueden armar un plan que se ajuste a esos parámetros. He visto a dueños de negocios que empezaron tarde ahorrar hasta $200,000 por año en su plan.

Una desventaja potencial de los planes de jubilación calificados es que existen ciertos límites sobre cuánto puede contribuir por año. Establecer una cuenta de jubilación calificada es algo que debe hacer mientras aún es dueño de su negocio, si es posible. De lo contrario, maximizará sus contribuciones después de recibir los ingresos de la venta de su negocio y aún tendrá mucho efectivo.

Aproveche otras opciones de inversión con eficiencia fiscal

Como se mencionó, puede haber límites sobre cuánto puede contribuir a su cuenta de jubilación calificada. Pero hay otras opciones de inversión a considerar, como cuentas de corretaje. Su asesor financiero puede ayudarlo a idear un plan que reduzca su impuesto a las ganancias de capital y al mismo tiempo le garantice tener suficiente dinero para vivir después de vender su negocio.

Una simulación que su asesor podría ejecutar es unasimulación del Monte Carlo. Este método introduce variables aleatorias para determinar la probabilidad de diferentes resultados. Desde una perspectiva financiera, mide la volatilidad del mercado para determinar cómo reaccionaría bajo ciertos escenarios. Esta prueba es un tipo de medida que puede ayudarlo a determinar qué tan cómodo se sentirá en la jubilación si vive de las ganancias de su venta.

Compre los bienes inmuebles en los que opera su empresa

Si es posible que compre los bienes inmuebles en los que opera su negocio, debe considerar seriamente esta opción. Muchos dueños de negocios que son dueños de sus bienes inmuebles venderán sus negocios pero conservarán los bienes inmuebles y cobrarán el alquiler.

Al igual que un plan de jubilación calificado, es importante comenzar temprano con la propiedad de sus bienes raíces. Muchos propietarios comprarán los bienes inmuebles en los que se encuentra su negocio y luego “pagarán el alquiler” a sí mismos durante 15 años para pagar la hipoteca. Una vez que se paga la hipoteca, el alquiler comienza a fluir hacia el propietario del negocio. A veces, los ingresos de la renta son mayores que los ingresos del capital de la venta del negocio.

Ser dueño de sus propios bienes raíces hace que dejar su negocio sea más fácil ya que posee una participación considerable en un edificio.

Una desventaja de esta estrategia es que deberá convertirse en administrador de la propiedad si está alquilando el edificio a otro inquilino. Puede contratar empresas de administración de propiedades para que hagan esto por usted, aunque por una tarifa. Estas compañías de administración pueden ser responsables de cobrar el alquiler y tratar los problemas de los inquilinos, por lo que podrían facilitarle la vida si no desea participar después de vender su empresa.

Comience a pasar dinero a sus seres queridos

Es posible que desee pasar sus fondos de jubilación a sus seres queridos. Esto no solo incluye a su familia, sino también a las organizaciones benéficas. Por ejemplo,fondos asesorados por donantesson formas simples y efectivas de donar dinero a sus organizaciones benéficas favoritas y al mismo tiempo aprovechar los beneficios fiscales.

Un asesor financiero puede ayudarlo a elaborar un plan patrimonial que le permita comenzar a transferir fondos a otros. Si lo hace, puede reducir los fondos a los que tiene acceso, pero también puede brindarle exenciones fiscales que, en última instancia, aumentan sus ganancias netas posteriores a la venta.

Elabore un plan financiero antes de vender

Una experiencia triste es cuando el dueño de un negocio vende su negocio, piensa que se va a jubilar y luego descubre que cuatro o cinco años después tiene que ir a trabajar para otra persona. Estos vendedores a menudo tienen remordimiento de vendedor. Desearían no haber vendido su negocio después de todo.

Hacer un poco de planificación financiera antes de comenzar con una estrategia de transferencia siempre es una buena idea. El plan le dirá cuáles son sus necesidades financieras antes de comenzar a planificar la venta de su negocio. Un planificador financiero de confianza puede ayudarlo a crear una cartera que satisfaga sus necesidades posteriores a la jubilación. Los planificadores financieros también pueden ayudarlo a determinar cuánto dinero necesita para vivir cómodamente después de la jubilación y al mismo tiempo alcanzar sus objetivos.

También es importante que ustedtrabajar con asesores comerciales de confianzaantes y durante la venta de su empresa. Estos asesores pueden determinar con precisión el valor de su negocio y cuánto puede esperar recibir de una venta.

También pueden ayudarlo a determinar qué tipo de venta es mejor para que pueda conservar cosas como sus inversiones inmobiliarias.Asesores de fusiones y adquisicionescon años de experiencia en la industria puede ayudar a proteger sus intereses—y ayudarteevita errores comunes al vender tu negocio.

Josh Patrick es director fundador de Stage 2 Planning Partners, una firma de gestión de patrimonio ubicada en South Burlington, VT y Albany, NY. Josh se especializa en ayudar a los dueños de negocios a mejorar sus vidas ayudándolos a crear valor en su negocio y en su vida.

Él es el autor deLa empresa lista para la venta. Puedes leer el blog diario de Josh enwww.stage2planning.com/blog.